Продолжаем вести рубрику о финансовых и страховых услугах для частных лиц в Австрии. Напоминаем, что основным направлением мы выбрали информирование читателей о возможности использования кратковременных акций банков и страховых компаний, в течение которых они предлагают льготные или особенно привлекательные услуги, недоступные в другое время. В прошлом номере журнала помимо изложения фактического материала об отдельных страховках мы подробно разъяснили читателям, на защиту от каких рисков они могут рассчитывать и что останется за пределами страхового полиса. Такой аспект нашего заочного разговора был продиктован многочисленными вопросами.
Сегодня мы его продолжим, сменим только объект рассмотрения – вместо страховок остановимся на ценных бумагах. Последние полгода были очень беспокойными на биржах. Виновницей всех неурядиц стала недальновидная политика американских региональных банков, выдававших ипотечные кредиты заемщикам с ограниченной платежеспособностью. За этим последовала цепная реакция неплатежей и убытков в банковском секторе США и Европы. Для покрытия убытков банки стали продавать имеющиеся у них ценные бумаги. Частные инвесторы, напуганные разгорающимся финансовым кризисом, тоже стали сбрасывать ценные бумаги. Очередь дошла до биржевых спекулянтов, которые начали играть на понижение. Короче говоря, цепная реакция вызвала эффект снежного кома. Экономические проблемы первоначально возникли максимум у 5% участников международного финансового рынка, но по цепочке затронули многих. Это стало особенно неожиданным в условиях экономического роста во всех странах мира. Отдельные отраслевые кризисы обычно сопровождают общий экономический спад, но не рост! Существенное понижение стоимости акций произошло и на Венской бирже, хотя никакого экономического кризиса в Австрии как не было, так и нет. Австрийские предприятия, чьи ценные бумаги сильно понизились в цене, остаются полностью здоровыми и доходными. Этот парадокс объясняется только тесным переплетением национальных экономик в мире – когда в одной стране заболеют, чихать начинают и в других.
В одной из предыдущих статей этой рубрики приводились данные о том, что в Америке 85% населения хранит деньги в ценных бумагах, в то время как в Европе этот показатель составляет только 15%. В моей работе финансового и страхового маклера составляющим звеном является распространение подписки на ценные бумаги. Общаясь с частной клиентурой не только на этапе продажи ценных бумаг, но и в последующее время, прихожу к мнению, что вышеприведенная статистика в части, касающейся Европы, еще надолго сохранит свою актуальность. Ментальность и общая культура американцев такова, что они в большей степени полагаются на рекомендации специалистов, в то время как европейцы стараются жить своим умом. Однако универсальных знаний, как правило, не бывает. Каждый из нас обычно является обладателем узкой специальности: либо врач, либо инженер, либо летчик, либо повар. Поэтому суждения европейцев о ценных бумагах чаще основываются на житейском опыте. Это примерно как рассуждения частных лиц о прогнозе погоды, лечении заболеваний и прочих вопросах, причем они нередко оказываются правильными. Прогнозы сбываются и в вопросах, связанных с ценными бумагами. Именно это обстоятельство зачастую лишает специалистов их аргументов в дискуссиях с населением. В связи с этим мне вспомнился рассказ В. М. Шукшина «Срезал», в котором незабываемый русский актер, режиссер и писатель изобразил диалог между говорливым мужичком из глухой сибирской деревни и заезжим городским профессором, которого тот мужичок «срезал», то есть своей демагогией заткнул за пояс в дискуссии по всем научным вопросам.
Может быть, другой автор подобной статьи о ценных бумагах употребил бы весь свой пыл на полемику. Но я не теоретик, я практик, правильнее даже сказать – прагматик, в задачу которого входит финансовое обслуживание всех категорий населения, то есть индивидуальный подбор финансовых решений, подходящих разным категориям инвесторов. Сейчас, когда финансовый кризис временно понизил биржевой курс многих акций, правильной рекомендацией являлась бы их покупка. Реакция же большинства частных лиц диаметрально противоположна: «Покупать то, что обесценилось? – Нет! Покупать сейчас, во время кризиса? – Нет!» Такая реакция населения не является неожиданной для специалистов. Поэтому австрийские банки предлагают для сомневающихся вкладчиков гарантийные сертификаты. Одним из лидеров этого рынка является «Фольксбанкен АГ» (Volksbanken AG), который ежемесячно выпускает на рынок новые финансовые продукты.
За прошедший год он организовал подписку на ряд сертификатов, стоимость которых привязана к акциям компаний из высокотехнологичной области.
В том числе с декабря 2007 года и до середины февраля 2008 года «Фольксбанкен» продолжает осуществлять подписку на сертификаты нового выпуска, в основу которой также положена биржевая стоимость компаний из сферы информационных технологий. Таких компаний на этот раз выбрано пять:
«Эппл» (Apple) – разработчик, производитель и продавец компьютеров и телекоммуникаций,
«Гугл» (Google) – крупнейшая поисковая и рекламная система в Интернете,
«иБэй» (eBay) – система проведения аукционов в Интернете,
«Амазон» (Amazon) – крупнейшая американская система розничной торговли в Интернете,
«Сиско» (Cisco) – производитель и продавец компонентов для приема Интернета.
Срок обращения этих сертификатов составляет четыре года. «Фольксбанкен» гарантирует на случай понижения стоимости сертификатов их погашение по номиналу подписки, то есть 100-процентное сохранение первоначальной стоимости. 100-процентная гарантия от финансовых потерь заложена в условиях выпуска сертификатов и не обременена никакими «утяжеляющими» условиями. Для сравнения: в настоящее время другой австрийский банк – «Капитал-банк» (Capital Bank) тоже выпустил гарантийные сертификаты, однако взимает с подписчиков единовременно 2% от стоимости сертификатов за оформление гарантии и по 0,9% в год в течение всего срока обращения сертификатов.
По сертификатам «Фольксбанкен» заложена фиксированная доходность, зависящая от изменения стоимости акций указанных выше пяти компаний, а именно:
– первый вариант – если акции вырастут (неважно на сколько), подписчики получат выплату в размере 175%, то есть 100% вложенных денег плюс 75% дохода;
– второй вариант – если акции не вырастут (их курс останется прежним), подписчики получат выплату также в размере 175%;
– третий вариант – если акции подешевеют (но не более чем на 50%), подписчики вновь получат выплату в том же размере – 175%;
– четвертый вариант – если курс акций хотя бы одной из пяти компаний понизится более чем на 50%, вкладчики не получат дохода, а им просто согласно гарантии будет выплачено 100% их первоначального вклада.
Эти условия можно назвать просто великолепными! Однако осторожный читатель наверняка спросит, а как вели себя эти акции в прошлом. За последние четыре года (такой же срок, как и предстоящий срок обращения сертификатов) акции «Эппл» выросли на 97%, «Гугл» – на 76%, «иБэй» – на 4% и «Сиско» – на 7%. Как поведут себя эти акции в будущем? Могут ли они сильно подешеветь (более чем на 50%)? К сожалению, будущего знать не дано никому! Но система гарантированных сертификатов тем и хороша, что позволяет вкладчикам как минимум вернуть свои деньги. Как было упомянуто выше, «Фольксбанкен» ежемесячно выпускает в обращение различные гарантированные сертификаты, привязанные к стоимости акций самых разнообразных компаний мира. Так, например, только за последние три месяца он осуществил три выпуска гарантийных сертификатов: первый – в привязке к индексу (усредненной стоимости) акций предприятий, специализирующихся на разработке новых технологий; второй выпуск был основан на акциях Латинской Америки; третий выпуск был привязан к азиатским акциям. Таким образом, инвесторы всегда могут подобрать объект для своих инвестиций по душе или в соответствии с собственными прогнозами развития рынка акций или отдельных отраслей мировой экономики.
Помимо «Фольксбанкен» гарантированные сертификаты выпускаются и другими австрийскими банками. Если кто-то заинтересовался этим видом вложения денег, всегда может обратиться в консультационный пункт Всеавстрийской ассоциации российских соотечественников по телефону 01-513 07 03 или напрямую к финансовому консультанту по номеру: 0699-11706995.
Дмитрий Назаров |
